La tendencia de crecimiento diferenciado de los conectores.

La industria de conectores muestra una tendencia de crecimiento diferenciado impulsada por la iteración tecnológica y la demanda del mercado.

Recientemente, seis empresas cotizadas, entre ellas Changying Precision, AVIC Optoelectronics, Ruike Da, Yonggui Electrical Appliances, Zhucheng Technology y Dingtong Technology, han dado a conocer sus informes anuales por primera vez. Sus aspectos más destacados son numerosos: el beneficio neto de Changying Precision se ha disparado un 2.750,7% interanual, el margen de beneficio bruto de los productos de alta gama de AVIC Optoelectronics supera el 39%, y los ingresos de Ruike Da procedentes del negocio de las nuevas energías representan el 90%...

La inversión en I+D de muchas empresas ha aumentado en más de un 20%, centrándose en campos de vanguardia como la IA y los vehículos de nueva energía. Desde la electrónica de consumo hasta los vehículos de nueva energía, desde los campos tradicionales hasta los mercados emergentes como la IA y los robots humanoides, las empresas nacionales de conectores están aprovechando sus ventajas comerciales principales y su inversión en I+D para esbozar una imagen diversa del desarrollo de la industria.

Información del informe anual de seis empresas de conectores cotizadas

Changying Precision
El beneficio neto experimentó un crecimiento explosivo, y los dos segmentos de negocio trabajaron en tándem
En 2024, Changying Precision alcanzó unos ingresos de 16.934 millones de yuanes, lo que representa un crecimiento interanual del 23,40%. De ellos, el negocio de electrónica de consumo contribuyó con el 69,04% de los ingresos, y la demanda de AIPC y dispositivos portátiles impulsó el negocio tradicional. Los ingresos del negocio de nuevas energías fueron de 5.214 millones de yuanes, lo que representa el 30,79%, con un aumento interanual del 47,29%. La liberación de la capacidad de los componentes estructurales de las baterías de energía ha impulsado la cuota de mercado.

Cabe destacar que el nivel de beneficios de Changying Precision ha mejorado significativamente. El beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 772 millones de yuanes, un aumento interanual del 800,24%, y el beneficio neto después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes fue de 531 millones de yuanes, con un aumento del 2.750,70%. Las principales razones son que el margen de beneficio bruto de los componentes estructurales de precisión para la electrónica de consumo se mantuvo en un alto nivel del 19,88%, junto con el efecto de escala del negocio de componentes de nuevas energías.

Negocio y productos principales

Negocio de electrónica de consumo: Los ingresos fueron de 11.691 millones de yuanes, lo que representa el 69,04%. Los principales productos incluyen componentes estructurales de precisión y conectores electrónicos. Los clientes cubren a los principales clientes internacionales. La demanda de AIPC y dispositivos portátiles impulsó el crecimiento.

Negocio de nuevas energías: Los ingresos fueron de 5.214 millones de yuanes, lo que representa el 30,79%, con un crecimiento interanual del 47,29%. La capacidad de producción de componentes estructurales de baterías de energía (en bases como Yibin y Changzhou) se liberó gradualmente, y la cuota de mercado aumentó.

Expansión de nuevos negocios: El negocio de robots y equipos inteligentes está acelerando su diseño, obteniendo múltiples proyectos designados de clientes nacionales y extranjeros de robots humanoides, y promoviendo el potencial de crecimiento futuro.

A través de la estructura triangular de "la electrónica de consumo básica + la segunda curva de las nuevas energías + la reserva futura de robots", Changying Precision se ha desvinculado de su dependencia de un único campo.

La puesta en marcha de las nuevas bases energéticas de Changying Precision en Yibin, Changzhou y otros lugares ha impulsado la cuota de mercado de los componentes estructurales de las baterías de energía. Los pedidos de AIpc y dispositivos portátiles de los principales clientes internacionales han impulsado la recuperación del margen de beneficio bruto del negocio de electrónica de consumo. En términos de diseño de nuevas pistas, los avances tecnológicos como el proceso de troquelado continuo para las carcasas de acero inoxidable de las baterías han sentado las bases para hacerse con el mercado de los conectores de las articulaciones de los robots.

Avic Optoelectronics
La empresa de defensa líder avanza constantemente y rompe la tendencia de alta gama de los productos civiles
Como actor líder en la industria de los conectores militares, AVIC Optoelectronics alcanzó unos ingresos de 20.686 millones de yuanes en 2024, lo que representa un crecimiento interanual del 3,04%, con un beneficio neto de 3.354 millones de yuanes, manteniendo un rendimiento estable.

Su margen de beneficio bruto de conectores eléctricos y componentes de interconexión integrados alcanzó el 39,37%, lo que demuestra una ventaja absoluta en el campo de la defensa. Ha logrado una cobertura total de los principales clientes en las instalaciones de apoyo a la defensa emergentes, como la economía de baja altitud y los equipos de aeronaves civiles.

En el mercado civil, campos como los vehículos de nueva energía y el almacenamiento de energía fotovoltaica están experimentando un rápido crecimiento. Los productos de interconexión de alta tensión a bordo se han convertido en un nuevo motor, y los ingresos del negocio de soluciones de refrigeración líquida alcanzaron los 1.634 millones de yuanes, con un aumento interanual del 14,44%.

Estructura empresarial

Sector de defensa: Consolidar la posición de proveedor preferente y lograr una cobertura total de las empresas líderes en campos emergentes como la economía de baja altitud y los equipos de aeronaves civiles.

El mercado civil: Los campos de los vehículos de nueva energía, el almacenamiento de energía fotovoltaica y los equipos industriales están experimentando un rápido crecimiento, y las ventajas de los productos de interconexión de alta tensión a bordo son significativas.

Ingresos por productos

Conectores eléctricos y componentes de interconexión integrados: Los ingresos fueron de 16.210 millones de yuanes, lo que representa el 78,36%, con un crecimiento interanual del 4,58%.

Conectores ópticos y otros dispositivos ópticos, así como equipos optoelectrónicos: Los ingresos fueron de 2.842 millones de yuanes, lo que representa el 13,74%, con una disminución interanual del 9,70%

Soluciones de refrigeración líquida y otros productos: Los ingresos fueron de 1.634 millones de yuanes, lo que representa el 7,90%, con un crecimiento interanual del 14,44%.

Avic Optoelectronics ha establecido una capacidad de cadena completa que abarca "materiales - procesos - inspección" en el campo de la defensa. En 2024, invertirá 2.252 millones de yuanes en investigación y desarrollo, y se le han concedido más de 5.900 patentes. Sus reservas tecnológicas cubren áreas de vanguardia como la comunicación de datos de alta velocidad, la transmisión resistente a la luz ambiental y la disipación de calor de alta potencia. Además, AVIC Optoelectronics está actualmente involucrada en proyectos de investigación y desarrollo como conectores resistentes al entorno marino, conectores de carga integrados multifuncionales para nuevas energías y conectores de placa posterior de alta velocidad para centros de datos.

Rikeda
Los vehículos de nueva energía impulsan un alto crecimiento y logran avances en los mercados extranjeros
En 2024, los ingresos de Ruike Da alcanzaron los 2.415 millones de yuanes, un aumento interanual del 55,29%. El crecimiento principal se atribuyó al crecimiento explosivo de su negocio de conectores para vehículos de nueva energía, que generó 2.180 millones de yuanes en ingresos, lo que representa más del 90% de sus ingresos totales. Sus productos de alta tensión, alta corriente y refrigeración líquida de carga ultrarrápida cubrieron a los principales fabricantes de automóviles nacionales y extranjeros. La puesta en marcha de su fábrica en Estados Unidos impulsó aún más su crecimiento de las exportaciones. Su beneficio neto fue de 175 millones de yuanes, un 28,11% más interanual, pero el margen de beneficio bruto general fue del 21,79%, ligeramente inferior debido a la presión de los costes de las materias primas.

Estructura empresarial: En 2024, los ingresos del negocio de conectores para vehículos de nueva energía de Ruike Da representaron el 90,28%, siendo la principal fuente de ingresos. La cuota de ingresos del negocio de conectores de comunicación es del 5,20%, lo que muestra una tendencia a la baja.

Ingresos por productos

Conectores de nueva energía: Alcanzando unos ingresos operativos de 2.180 millones de yuanes, un aumento interanual del 59,46%, es el negocio de crecimiento principal de la empresa. Los productos cubren conectores de alta tensión y alta corriente, conectores de intercambio de baterías, productos de tecnología de carga ultrarrápida refrigerados por líquido, etc., y son ampliamente utilizados por fabricantes de automóviles nacionales y extranjeros de renombre.

Conectores de comunicación: Los ingresos operativos fueron de 111 millones de yuanes, un 4,84% más interanual. Los productos incluyen conectores RF de placa a placa 5G, conjuntos de cables de cobre de alta velocidad, etc., que sirven a fabricantes mundiales de equipos de comunicación como ZTE y Ericsson.

Ruikeda toma "vehículos de nueva energía + almacenamiento de energía" como su principal campo de batalla, con una inversión en investigación y desarrollo de 147 millones de yuanes. Ha logrado la producción en masa completa de la serie FAKRA de conectores de alta velocidad para vehículos, suministrado pequeños lotes de conectores para endoscopios médicos y tiene un diseño prospectivo de cables de cobre de alta velocidad en el campo de la IA. Aunque la proporción del negocio de conectores de comunicación se ha reducido al 5,20%, la profunda integración en el campo de las nuevas energías y el diseño de la capacidad de producción global lo han convertido en un nicho de mercado.

Yonggui Electrical Appliances: Sentando las bases en el transporte ferroviario, la segunda curva de las nuevas energías se eleva
Los ingresos de Yonggui Electric en 2024 fueron de 2.020 millones de yuanes, lo que representa un crecimiento interanual del 33,04%. De ellos, los ingresos del segmento de automoción e información energética fueron de 1.170 millones de yuanes (que representan el 57,90%), con un aumento del 52,24% interanual. Se benefició profundamente de los mayores pedidos de fabricantes de automóviles como BYD y Geely, siendo los conectores de alta tensión y las pistolas de supercarga refrigeradas por líquido los principales impulsores del crecimiento.

Los ingresos del sector del transporte ferroviario y la industria fueron de 725 millones de yuanes (que representan el 35,91%), manteniendo un crecimiento constante con el apoyo de clientes como CRRC Group. El margen de beneficio bruto se mantuvo en un alto nivel en la industria, en el 40,66%.

Negocio y productos principales

Transporte ferroviario e industria: Representan el 35,91% (725 millones de yuanes) de los ingresos, los productos incluyen conectores, sistemas de puertas, sistemas de recuento de ejes, etc., que dan soporte a clientes como CRRC Group, los ingresos aumentaron un 8,19% interanual.

Información sobre vehículos y energía: Representa el 57,90% (1.170 millones de yuanes) de los ingresos, centrándose en conectores de alta tensión para vehículos de nueva energía, pistolas de carga (incluidos los productos de tecnología de carga ultrarrápida refrigerados por líquido), PDU/BDU, etc. Los ingresos aumentaron un 52,24% interanual, profundamente vinculados a fabricantes de automóviles como BYD y Geely.

Equipos especiales: Representan el 6,19% (125 millones de yuanes) de los ingresos, que abarcan conectores eléctricos circulares especiales, conectores para robots submarinos, etc., que satisfacen las demandas de personalización de alta gama.

Confiando en el negocio de alto margen del 40,66% en conectores de transporte ferroviario, Yonggui Electric ha pasado sin problemas al sector de las nuevas energías.

En 2024, Yonggui Electric se centrará en la producción de prueba de muestras de conectores de alta velocidad y alta frecuencia para vehículos (Mini-FAKRA, Ethernet a bordo) para satisfacer los requisitos de transmisión de datos de los vehículos inteligentes. Al mismo tiempo, promoverá la tecnología de carga ultrarrápida refrigerada por líquido a nivel de megavatios y diseñará tecnología de conexión especial sin cables. Aunque su escala general no es tan grande como la de las empresas líderes, su modelo de doble tracción "transporte ferroviario + nueva energía" tiene una fuerte capacidad anticíclica y barreras técnicas significativas en el nicho de mercado.

Zhu Cheng Technology
El mercado de electrodomésticos se ha cultivado profundamente, y ha comenzado la transformación hacia las nuevas energías
Los ingresos de Zhu Cheng Technology en 2024 fueron de 1.603 millones de yuanes, lo que representa un crecimiento interanual del 31,77%. De ellos, los ingresos procedentes de los conectores para electrodomésticos fueron de 1.549 millones de yuanes (que representan el 96,64%). Confiando en clientes líderes como Midea y Haier, la política de "canje" impulsó un aumento del 32,49% en los ingresos.

Sin embargo, el negocio de conectores para automóviles fue de sólo 0,24 millones de yuanes (que representan el 1,48%), lo que supone un descenso interanual del 2,48%, lo que refleja que aún no ha formado un efecto de escala en el campo de la automoción.

Imagen/Sitio web oficial de Zhucheng Technology

Negocio y productos principales

Conectores para electrodomésticos: Los ingresos fueron de 1.549 millones de yuanes, lo que representa el 96,64% de los ingresos totales, y fue la principal fuente de ingresos. Los productos incluían conectores sellados antifluidos y conectores de montaje en superficie SMT de precisión. Los ingresos aumentaron un 32,49% interanual.

Conectores para automóviles: Los ingresos fueron de 0,24 millones de yuanes, lo que representa el 1,48% de los ingresos totales. La gama de productos incluye conectores de baja y alta tensión. Los ingresos en 2024 disminuyeron un 2,48% interanual.

En 2024, Zhu Cheng Technology gastó 64,7206 millones de yuanes en investigación y desarrollo, lo que representa el 4,04% de sus ingresos, lo que supone un crecimiento interanual del 1,51%. Sus principales proyectos de investigación y desarrollo, incluidos los conectores de punción de alta precisión y los conectores sellados de alta fiabilidad, han logrado la producción en masa. Los conectores de alta tensión para vehículos de nueva energía y los conectores de almacenamiento de energía fotovoltaica de alta carga han entrado en la fase de producción de prueba a pequeña escala para satisfacer las demandas de los vehículos inteligentes y los dispositivos de almacenamiento de energía.

Dingtong Technology
La IA potencia la comunicación, y los conectores para automóviles crecen de forma constante
En 2024, los ingresos de Dingtong Technology fueron de 1.032 millones de yuanes, lo que representa un crecimiento interanual del 51,12%. De ellos, los ingresos procedentes de los componentes de conectores de comunicación fueron de 597 millones de yuanes, lo que representa aproximadamente el 57,85%. La producción en masa de productos de alta velocidad de 112G, junto con la demanda del mercado impulsada por la IA, condujo a un aumento del 71,63% en los ingresos y a un aumento del margen de beneficio bruto hasta el 31,71%.

Los ingresos procedentes de los componentes de conectores para automóviles fueron de 266 millones de yuanes (que representan aproximadamente el 25,78%), con una fuerte demanda de conectores de alta tensión y piezas estructurales BMS. Los ingresos aumentaron un 25,21%, y el margen de beneficio bruto fue del 23,50%, un 2,51 puntos porcentuales más interanual.

Negocio principal

Conectores de comunicación de alta velocidad: que cubren conectores de placa posterior, conectores de E/S y otros componentes, se aplican en centros de datos y servidores. Los clientes incluyen a líderes internacionales como Amphenol, Molex y Tyco Electronics.

Conectores para automóviles: Centrados en el control electrónico, los conectores de alta tensión y los componentes, que dan soporte a BYD, FAW, SVOLT Energy Technology, etc. Se espera que los ingresos de las empresas relacionadas con los vehículos de nueva energía crezcan significativamente en 2024.

Ingresos por productos

Componentes de conectores de comunicación: Los ingresos fueron de 597 millones de yuanes, un 71,63% más interanual. La producción en masa de productos de alta velocidad de 112G impulsó el crecimiento.

Componentes de conectores para automóviles: Los ingresos fueron de 266 millones de yuanes, lo que supone un aumento del 25,21% interanual. La demanda de conectores de alta tensión y componentes estructurales BMS ha aumentado.

Dingtong Technology aprovechó la ola de las actualizaciones de los servidores de IA, se centró en los campos de la comunicación y la automoción, siguió de cerca las tendencias tecnológicas de la industria y optimizó el diseño de los moldes y los procesos de producción. En el campo de la comunicación, acompañamos a los clientes en el desarrollo de productos de alta velocidad y probamos prototipos de disipadores de calor refrigerados por líquido. En el campo de la automoción, optimizamos los productos existentes y desarrollamos nuevos productos BMS. Por medio de una cooperación en profundidad con los principales clientes internacionales y una inversión continua en investigación y desarrollo, se ha ido estableciendo gradualmente una ventaja competitiva en el nicho de mercado.