A tendência de crescimento diferenciado dos conectores.

A indústria de conectores está mostrando uma tendência de crescimento diferenciado, impulsionada pela iteração tecnológica e pela demanda do mercado.

Recentemente, seis empresas listadas, incluindo Changying Precision, AVIC Optoelectronics, Ruike Da, Yonggui Electrical Appliances, Zhucheng Technology e Dingtong Technology, divulgaram seus relatórios anuais primeiro. Seus destaques de desempenho são numerosos: o lucro líquido da Changying Precision disparou 2.750,7% em relação ao ano anterior, a margem de lucro bruto de produtos de alta qualidade da AVIC Optoelectronics excede 39%, e a receita da Ruike Da com negócios de nova energia representa 90%...

O investimento em P&D de muitas empresas aumentou em mais de 20%, com foco em áreas de ponta, como IA e veículos de nova energia. Da eletrônica de consumo a veículos de nova energia, de campos tradicionais a mercados emergentes como IA e robôs humanoides, as empresas domésticas de conectores estão aproveitando suas vantagens de negócios principais e investimento em P&D para delinear uma imagem diversificada do desenvolvimento da indústria.

Informações do relatório anual de seis empresas de conectores listadas

Changying Precision
O lucro líquido teve um crescimento explosivo, e os dois segmentos de negócios trabalharam em conjunto
Em 2024, a Changying Precision alcançou uma receita de 16,934 bilhões de yuans, representando um crescimento de 23,40% em relação ao ano anterior. Dentre estes, o negócio de eletrônicos de consumo contribuiu com 69,04% da receita, e a demanda por AIPC e dispositivos vestíveis impulsionou o negócio tradicional. A receita do negócio de nova energia foi de 5,214 bilhões de yuans, representando 30,79%, com um aumento de 47,29% em relação ao ano anterior. A liberação da capacidade de componentes estruturais de baterias de energia impulsionou a participação de mercado.

Vale a pena notar que o nível de lucro da Changying Precision melhorou significativamente. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 772 milhões de yuans, um aumento de 800,24% em relação ao ano anterior, e o lucro líquido após a dedução de ganhos e perdas não recorrentes foi de 531 milhões de yuans, com um aumento de 2.750,70%. As principais razões são que a margem de lucro bruto de componentes estruturais de precisão para eletrônicos de consumo permaneceu em um alto nível de 19,88%, juntamente com o efeito de escala do negócio de componentes de nova energia.

Negócios e produtos principais

Negócios de eletrônicos de consumo: A receita foi de 11,691 bilhões de yuans, representando 69,04%. Os principais produtos incluem componentes estruturais de precisão e conectores eletrônicos. Os clientes cobrem os principais clientes internacionais. A demanda por AIPC e dispositivos vestíveis impulsionou o crescimento.

Negócios de nova energia: A receita foi de 5,214 bilhões de yuans, representando 30,79%, com um crescimento de 47,29% em relação ao ano anterior. A capacidade de produção de componentes estruturais de baterias de energia (em bases como Yibin e Changzhou) foi gradualmente liberada, e a participação de mercado aumentou.

Expansão de novos negócios: O negócio de robôs e equipamentos inteligentes está acelerando seu layout, obtendo múltiplos projetos designados de clientes de robôs humanoides domésticos e estrangeiros, e promovendo o potencial de crescimento futuro.

Através da estrutura triangular de "eletrônicos de consumo básicos + a segunda curva de nova energia + a reserva futura de robôs", a Changying Precision se livrou de sua dependência de um único campo.

A comissionamento das novas bases de energia da Changying Precision em Yibin, Changzhou e outros lugares impulsionou a participação de mercado de componentes estruturais de baterias de energia. Os pedidos de AIpcs e dispositivos vestíveis de grandes clientes internacionais impulsionaram a recuperação da margem de lucro bruto do negócio de eletrônicos de consumo. Em termos de layout de novas pistas, avanços tecnológicos, como o processo de matriz contínua para conchas de aço inoxidável de baterias, lançaram as bases para a conquista do mercado de conectores de juntas de robôs.

Avic Optoelectronics
A empresa líder em defesa está avançando constantemente e rompendo a tendência de alta qualidade de produtos civis
Como um player líder na indústria de conectores militares, a AVIC Optoelectronics alcançou uma receita de 20,686 bilhões de yuans em 2024, representando um crescimento de 3,04% em relação ao ano anterior, com um lucro líquido de 3,354 bilhões de yuans, mantendo um desempenho estável.

Sua margem de lucro bruto de conectores elétricos e componentes de interconexão integrados atingiu 39,37%, demonstrando uma vantagem absoluta no campo da defesa. Ela alcançou cobertura total de clientes líderes em instalações de apoio de defesa emergentes, como economia de baixa altitude e equipamentos de aeronaves civis.

No mercado civil, áreas como veículos de nova energia e armazenamento de energia fotovoltaica estão experimentando um rápido crescimento. Os produtos de interconexão de alta tensão a bordo se tornaram um novo motor, e a receita do negócio de soluções de resfriamento líquido atingiu 1,634 bilhão de yuans, aumentando 14,44% em relação ao ano anterior.

Estrutura de negócios

Setor de defesa: Consolidar a posição de fornecedor preferencial e alcançar cobertura total de empresas líderes em áreas emergentes, como economia de baixa altitude e equipamentos de aeronaves civis.

O mercado civil: As áreas de veículos de nova energia, armazenamento de energia fotovoltaica e equipamentos industriais estão experimentando um rápido crescimento, e as vantagens dos produtos de interconexão de alta tensão a bordo são significativas.

Receita do produto

Conectores elétricos e componentes de interconexão integrados: A receita foi de 16,21 bilhões de yuans, representando 78,36%, com um crescimento de 4,58% em relação ao ano anterior.

Conectores ópticos e outros dispositivos ópticos, bem como equipamentos optoeletrônicos: A receita foi de 2,842 bilhões de yuans, representando 13,74%, uma diminuição de 9,70% em relação ao ano anterior

Soluções de resfriamento líquido e outros produtos: A receita foi de 1,634 bilhão de yuans, representando 7,90%, com um crescimento de 14,44% em relação ao ano anterior.

A Avic Optoelectronics estabeleceu uma capacidade de cadeia completa cobrindo "materiais - processos - inspeção" no campo da defesa. Em 2024, ela investirá 2,252 bilhões de yuans em pesquisa e desenvolvimento e recebeu mais de 5.900 patentes. Suas reservas tecnológicas cobrem áreas de ponta, como comunicação de dados de alta velocidade, transmissão resistente à luz ambiental e dissipação de calor de alta potência. Além disso, a AVIC Optoelectronics está atualmente envolvida em projetos de pesquisa e desenvolvimento, como conectores resistentes ao ambiente marinho, conectores de carregamento multifuncionais integrados para nova energia e conectores de backplane de alta velocidade para data centers.

Rikeda
Veículos de nova energia impulsionam o alto crescimento e fazem avanços em mercados estrangeiros
Em 2024, a receita da Ruike Da atingiu 2,415 bilhões de yuans, um aumento de 55,29% em relação ao ano anterior. O crescimento principal foi atribuído ao crescimento explosivo de seus negócios de conectores para veículos de nova energia, que geraram 2,18 bilhões de yuans em receita, representando mais de 90% de sua receita total. Seus produtos de alta tensão, alta corrente e resfriamento líquido ultra-rápido cobriram as principais montadoras domésticas e estrangeiras. A comissionamento de sua fábrica nos EUA impulsionou ainda mais seu crescimento de exportação. Seu lucro líquido foi de 175 milhões de yuans, um aumento de 28,11% em relação ao ano anterior, mas a margem de lucro bruto geral foi de 21,79%, diminuindo ligeiramente devido à pressão dos custos das matérias-primas.

Estrutura de negócios: Em 2024, a receita dos negócios de conectores para veículos de nova energia da Ruike Da representou 90,28%, sendo a principal fonte de receita. A participação da receita dos negócios de conectores de comunicação é de 5,20%, mostrando uma tendência de queda.

Receita do produto

Conectores de nova energia: Alcançando uma receita operacional de 2,18 bilhões de yuans, um aumento de 59,46% em relação ao ano anterior, é o principal negócio de crescimento da empresa. Os produtos cobrem conectores de alta tensão e alta corrente, conectores de troca de bateria, produtos de tecnologia de carregamento ultra-rápido refrigerados a líquido, etc., e são amplamente utilizados por montadoras domésticas e estrangeiras bem conhecidas.

Conectores de comunicação: A receita operacional foi de 111 milhões de yuans, um aumento de 4,84% em relação ao ano anterior. Os produtos incluem conectores RF board-to-board 5G, conjuntos de cabos de cobre de alta velocidade, etc., atendendo a fabricantes globais de equipamentos de comunicação, como ZTE e Ericsson.

A Ruikeda assume "veículos de nova energia + armazenamento de energia" como seu principal campo de batalha, com um investimento em pesquisa e desenvolvimento de 147 milhões de yuans. Ela alcançou a produção em massa total da série FAKRA de conectores de alta velocidade em veículos, forneceu pequenos lotes de conectores de endoscópio médico e tem um layout com visão de futuro de cabos de cobre de alta velocidade no campo da IA. Embora a proporção dos negócios de conectores de comunicação tenha diminuído para 5,20%, a profunda integração no campo da nova energia e o layout global da capacidade de produção a tornaram um mercado de nicho.

Yonggui Electrical Appliances: Estabelecendo uma base em trânsito ferroviário, a segunda curva de nova energia sobe
A receita da Yonggui Electric em 2024 foi de 2,02 bilhões de yuans, representando um crescimento de 33,04% em relação ao ano anterior. Dentre estes, a receita do segmento de informações automotivas e de energia foi de 1,17 bilhão de yuans (representando 57,90%), aumentando 52,24% em relação ao ano anterior. Ela se beneficiou profundamente dos pedidos crescentes de montadoras como BYD e Geely, com conectores de alta tensão e pistolas de supercarga refrigeradas a líquido se tornando os principais impulsionadores do crescimento.

A receita do setor de trânsito ferroviário e industrial foi de 725 milhões de yuans (representando 35,91%), mantendo um crescimento constante com o apoio de clientes como o CRRC Group. A margem de lucro bruto permaneceu em um alto nível no setor, em 40,66%.

Negócios e produtos principais

Trânsito ferroviário e indústria: Representando 35,91% (725 milhões de yuans) da receita, os produtos incluem conectores, sistemas de portas, sistemas de contagem de eixos, etc., apoiando clientes como o CRRC Group, a receita aumentou 8,19% em relação ao ano anterior.

Informações sobre veículos e energia: Representando 57,90% (1,17 bilhão de yuans) da receita, com foco em conectores de alta tensão para veículos de nova energia, pistolas de carregamento (incluindo produtos de tecnologia de carregamento ultra-rápido refrigerados a líquido), PDU/BDU, etc. A receita aumentou 52,24% em relação ao ano anterior, profundamente ligada a montadoras como BYD e Geely.

Equipamentos especiais: representando 6,19% (125 milhões de yuans) da receita, cobrindo conectores elétricos circulares especiais, conectores de robôs subaquáticos, etc., atendendo às demandas de personalização de alta qualidade.

Contando com os negócios de alta margem de 40,66% em conectores de trânsito ferroviário, a Yonggui Electric fez uma transição suave para o setor de nova energia.

Em 2024, a Yonggui Electric se concentrará na produção experimental de amostras de conectores de alta velocidade e alta frequência para veículos (Mini-FAKRA, Ethernet em veículos) para atender aos requisitos de transmissão de dados de veículos inteligentes. Ao mesmo tempo, ela promoverá a tecnologia de carregamento ultra-rápido refrigerada a líquido em nível de megawatt e estabelecerá a tecnologia de conexão especial sem cabos. Embora sua escala geral não seja tão grande quanto a das empresas líderes, seu modelo de tração dupla "trânsito ferroviário + nova energia" tem forte capacidade anticíclica e barreiras técnicas significativas no mercado de nicho.

Zhu Cheng Technology
O mercado de eletrodomésticos foi profundamente cultivado, e a transformação em direção à nova energia começou
A receita da Zhu Cheng Technology em 2024 foi de 1,603 bilhão de yuans, representando um crescimento de 31,77% em relação ao ano anterior. Dentre estes, a receita de conectores para eletrodomésticos foi de 1,549 bilhão de yuans (representando 96,64%). Contando com clientes líderes como Midea e Haier, a política de "troca" impulsionou um aumento de 32,49% na receita.

No entanto, os negócios de conectores automotivos foram de apenas 0,24 bilhão de yuans (representando 1,48%), uma queda de 2,48% em relação ao ano anterior, refletindo que ainda não formou um efeito de escala no campo automotivo.

Imagem/Site oficial da Zhu Cheng Technology

Negócios e produtos principais

Conectores para eletrodomésticos: A receita foi de 1,549 bilhão de yuans, representando 96,64% da receita total, e foi a principal fonte de renda. Os produtos incluíam conectores selados anti-fluidos e conectores de montagem de superfície SMT de precisão. A receita aumentou 32,49% em relação ao ano anterior.

Conectores automotivos: A receita foi de 0,24 bilhão de yuans, representando 1,48% da receita total. A gama de produtos inclui conectores de baixa tensão e alta tensão. A receita em 2024 diminuiu 2,48% em relação ao ano anterior.

Em 2024, a Zhu Cheng Technology gastou 64,7206 milhões de yuans em pesquisa e desenvolvimento, representando 4,04% de sua receita, representando um crescimento de 1,51% em relação ao ano anterior. Seus principais projetos de pesquisa e desenvolvimento, incluindo conectores de perfuração de alta precisão e conectores selados de alta confiabilidade, ambos alcançaram produção em massa. Conectores de alta tensão para veículos de nova energia e conectores de armazenamento de energia fotovoltaica de alta carga entraram no estágio de produção experimental em pequena escala para atender às demandas de veículos inteligentes e dispositivos de armazenamento de energia.

Dingtong Technology
A IA capacita a comunicação, e os conectores automotivos estão crescendo constantemente
Em 2024, a receita da Dingtong Technology foi de 1,032 bilhão de yuans, representando um crescimento de 51,12% em relação ao ano anterior. Dentre estes, a receita de componentes de conectores de comunicação foi de 597 milhões de yuans, representando aproximadamente 57,85%. A produção em massa de produtos de alta velocidade 112G, juntamente com a demanda do mercado impulsionada pela IA, levou a um aumento de 71,63% na receita e um aumento na margem de lucro bruto para 31,71%.

A receita de componentes de conectores automotivos foi de 266 milhões de yuans (representando aproximadamente 25,78%), com uma forte demanda por conectores de alta tensão e peças estruturais BMS. A receita aumentou 25,21%, e a margem de lucro bruto foi de 23,50%, um aumento de 2,51 pontos percentuais em relação ao ano anterior.

Negócios principais

Conectores de comunicação de alta velocidade: cobrindo conectores de backplane, conectores de E/S e outros componentes, eles são aplicados em data centers e servidores. Os clientes incluem líderes internacionais como Amphenol, Molex e Tyco Electronics.

Conectores automotivos: Com foco em controle eletrônico, conectores e componentes de alta tensão, apoiando BYD, FAW, SVOLT Energy Technology, etc. Espera-se que a receita de negócios relacionados a veículos de nova energia cresça significativamente em 2024.

Receita do produto

Componentes de conectores de comunicação: A receita foi de 597 milhões de yuans, um aumento de 71,63% em relação ao ano anterior. A produção em massa de produtos de alta velocidade 112G impulsionou o crescimento.

Componentes de conectores automotivos: A receita foi de 266 milhões de yuans, aumentando 25,21% em relação ao ano anterior. A demanda por conectores de alta tensão e componentes estruturais BMS aumentou.

A Dingtong Technology aproveitou a onda de atualizações de servidores de IA, focou nos campos de comunicação e automotivo, acompanhou de perto as tendências tecnológicas do setor e otimizou o design de moldes e processos de produção. No campo da comunicação, acompanhamos os clientes no desenvolvimento de produtos de alta velocidade e na produção experimental de dissipadores de calor refrigerados a líquido. No campo automotivo, otimizamos os produtos existentes e desenvolvemos novos produtos BMS. Por meio da cooperação aprofundada com grandes clientes internacionais e investimento contínuo em pesquisa e desenvolvimento, uma vantagem competitiva foi gradualmente estabelecida no mercado de nicho.