De gedifferentieerde groeitrend van connectoren.

De connectorindustrie vertoont een trend van gedifferentieerde groei, gedreven door technologische iteratie en marktvraag.

Onlangs hebben zes beursgenoteerde bedrijven, waaronder Changying Precision, AVIC Optoelectronics, Ruike Da, Yonggui Electrical Appliances, Zhucheng Technology en Dingtong Technology, hun jaarverslagen als eerste bekendgemaakt. Hun prestaties zijn talrijk: de nettowinst van Changying Precision is met 2.750,7% op jaarbasis gestegen, de brutowinstmarge van high-end producten van AVIC Optoelectronics overschrijdt 39% en de omzet van Ruike Da uit de nieuwe energiebusiness bedraagt 90%...

De R&D-investeringen van veel bedrijven zijn met meer dan 20% gestegen, met de focus op geavanceerde gebieden zoals AI en nieuwe energievoertuigen. Van consumentenelektronica tot nieuwe energievoertuigen, van traditionele gebieden tot opkomende markten zoals AI en humanoïde robots, maken binnenlandse connectorbedrijven gebruik van hun kernbedrijfsvoordelen en R&D-investeringen om een divers beeld van de industriële ontwikkeling te schetsen.

Jaarverslaginformatie van zes beursgenoteerde connectorbedrijven

Changying Precision
Nettowinst zag explosieve groei, en de twee bedrijfssegmenten werkten samen
In 2024 behaalde Changying Precision een omzet van 16,934 miljard yuan, wat een groei van 23,40% op jaarbasis vertegenwoordigt. Hiervan droeg de consumentenelektronicabusiness 69,04% van de omzet bij, en de vraag naar AIPC en draagbare apparaten stimuleerde de traditionele business. De omzet van de nieuwe energiebusiness bedroeg 5,214 miljard yuan, goed voor 30,79%, met een stijging van 47,29% op jaarbasis. De capaciteitsafgifte voor structurele componenten van stroombatterijen heeft het marktaandeel verhoogd.

Het is vermeldenswaard dat het winstniveau van Changying Precision aanzienlijk is verbeterd. De nettowinst toerekenbaar aan de moedermaatschappij bedroeg 772 miljoen yuan, een stijging van 800,24% op jaarbasis, en de nettowinst na aftrek van niet-terugkerende winsten en verliezen bedroeg 531 miljoen yuan, met een stijging van 2.750,70%. De belangrijkste redenen zijn dat de brutowinstmarge van precisie structurele componenten voor consumentenelektronica op een hoog niveau van 19,88% bleef, in combinatie met het schaaleffect van de nieuwe energiecomponentenbusiness.

Kernactiviteiten en producten

Consumentenelektronicabusiness: De omzet bedroeg 11,691 miljard yuan, goed voor 69,04%. Belangrijkste producten zijn precisie structurele componenten en elektronische connectoren. Klanten omvatten grote internationale klanten. De vraag naar AIPC en draagbare apparaten dreef de groei.

Nieuwe energiebusiness: De omzet bedroeg 5,214 miljard yuan, goed voor 30,79%, met een groei van 47,29% op jaarbasis. De productiecapaciteit van structurele componenten voor stroombatterijen (in bases zoals Yibin en Changzhou) werd geleidelijk vrijgegeven en het marktaandeel nam toe.

Nieuwe businessuitbreiding: De robot- en intelligente apparatuur business versnelt zijn lay-out, verkrijgt meerdere aangewezen projecten van binnenlandse en buitenlandse humanoïde robotklanten en bevordert toekomstig groeipotentieel.

Door de driehoekige structuur van "de basis consumentenelektronica + de tweede curve van nieuwe energie + de toekomstige reserve van robots", heeft Changying Precision zich losgemaakt van zijn afhankelijkheid van een enkel gebied.

De inbedrijfstelling van de nieuwe energiebases van Changying Precision in Yibin, Changzhou en andere plaatsen heeft het marktaandeel van structurele componenten voor stroombatterijen verhoogd. Bestellingen voor AIpc's en draagbare apparaten van grote internationale klanten hebben de brutowinstmarge van de consumentenelektronicabusiness doen herstellen. Op het gebied van nieuwe track lay-out hebben technologische doorbraken zoals het continue matrijs proces voor roestvrijstalen batterijstalen schalen de basis gelegd voor het grijpen van de markt van robotgewrichtconnectoren.

Avic Optoelectronics
Het toonaangevende defensiebedrijf boekt gestaag vooruitgang en doorbreekt de high-end trend van civiele producten
Als toonaangevende speler in de militaire connectorindustrie behaalde AVIC Optoelectronics in 2024 een omzet van 20,686 miljard yuan, wat een groei van 3,04% op jaarbasis vertegenwoordigt, met een nettowinst van 3,354 miljard yuan, wat een stabiele prestatie handhaaft.

De brutowinstmarge van elektrische connectoren en geïntegreerde interconnectiecomponenten bereikte 39,37%, wat een absoluut voordeel in het defensiegebied aantoont. Het heeft volledige dekking bereikt van toonaangevende klanten in opkomende defensieondersteunende faciliteiten zoals de low-altitude economie en civiele luchtvaartuigen.

In de civiele markt ervaren gebieden zoals nieuwe energievoertuigen en fotovoltaïsche energieopslag een snelle groei. On-board hoogspanningsinterconnectieproducten zijn een nieuwe motor geworden en de omzet uit de liquid cooling solutions business bereikte 1,634 miljard yuan, een stijging van 14,44% op jaarbasis.

Bedrijfsstructuur

Defensiesector: Consolideer de positie van voorkeursleverancier en bereik volledige dekking van toonaangevende bedrijven in opkomende gebieden zoals de low-altitude economie en civiele luchtvaartuigen.

De civiele markt: De gebieden van nieuwe energievoertuigen, fotovoltaïsche energieopslag en industriële apparatuur ervaren een snelle groei en de voordelen van on-board hoogspanningsinterconnectieproducten zijn significant.

Productomzet

Elektrische connectoren en geïntegreerde interconnectiecomponenten: De omzet bedroeg 16,21 miljard yuan, goed voor 78,36%, met een groei van 4,58% op jaarbasis.

Optische connectoren en andere optische apparaten, evenals opto-elektronische apparatuur: De omzet bedroeg 2,842 miljard yuan, goed voor 13,74%, een daling van 9,70% op jaarbasis

Liquid cooling solutions en andere producten: De omzet bedroeg 1,634 miljard yuan, goed voor 7,90%, met een groei van 14,44% op jaarbasis.

Avic Optoelectronics heeft een full-chain capability gevestigd die "materialen - processen - inspectie" omvat in het defensiegebied. In 2024 zal het 2,252 miljard yuan investeren in onderzoek en ontwikkeling en heeft het meer dan 5.900 patenten verkregen. De technologische reserves omvatten geavanceerde gebieden zoals high-speed datacommunicatie, milieulichtbestendige transmissie en high-power warmteafvoer. Daarnaast is AVIC Optoelectronics momenteel betrokken bij onderzoeks- en ontwikkelingsprojecten zoals Marine environment resistant connectors, multifunctionele geïntegreerde oplaadconnectoren voor nieuwe energie en high-speed backplane connectoren voor datacenters.

Rikeda
Nieuwe energievoertuigen stimuleren hoge groei en doorbraken in overzeese markten
In 2024 bereikte de omzet van Ruike Da 2,415 miljard yuan, een stijging van 55,29% op jaarbasis. De kern van de groei werd toegeschreven aan de explosieve groei van zijn nieuwe energievoertuigconnectorbusiness, die 2,18 miljard yuan aan omzet genereerde, goed voor meer dan 90% van de totale omzet. Zijn hoogspannings-, hoogstroom- en vloeistofgekoelde ultrasnelle oplaadproducten dekten de belangrijkste binnenlandse en buitenlandse autofabrikanten. De inbedrijfstelling van zijn Amerikaanse fabriek stimuleerde de exportgroei verder. De nettowinst bedroeg 175 miljoen yuan, een stijging van 28,11% op jaarbasis, maar de totale brutowinstmarge bedroeg 21,79%, een lichte daling als gevolg van de druk van de grondstofkosten.

Bedrijfsstructuur: In 2024 bedroeg de omzet uit de nieuwe energievoertuigconnectorbusiness van Ruike Da 90,28%, de belangrijkste bron van inkomsten. Het omzetaandeel van de communicatieconnectorbusiness is 5,20%, wat een neerwaartse trend laat zien.

Productomzet

Nieuwe energieconnectoren: Het behalen van een operationele omzet van 2,18 miljard yuan, een stijging van 59,46% op jaarbasis, is de kern van de groei van het bedrijf. De producten omvatten hoogspannings- en hoogstroomconnectoren, batterijwisselconnectoren, vloeistofgekoelde ultrasnelle oplaadtechnologieproducten, enz., en worden veel gebruikt door bekende binnenlandse en buitenlandse autofabrikanten.

Communicatieconnectoren: De operationele omzet bedroeg 111 miljoen yuan, een stijging van 4,84% op jaarbasis. Producten omvatten 5G board-to-board RF-connectoren, high-speed koperkabelassemblages, enz., die wereldwijde communicatieapparatuurfabrikanten zoals ZTE en Ericsson bedienen.

Ruikeda neemt "nieuwe energievoertuigen + energieopslag" als zijn belangrijkste strijdveld, met een investering in onderzoek en ontwikkeling van 147 miljoen yuan. Het heeft volledige massaproductie bereikt van de FAKRA-serie high-speed connectoren in voertuigen, leverde kleine batches medische endoscoopconnectoren en heeft een toekomstgerichte lay-out van high-speed koperkabels in het AI-veld. Hoewel het aandeel van de communicatieconnectorbusiness is gekrompen tot 5,20%, hebben de diepe integratie in het nieuwe energieveld en de wereldwijde productiecapaciteitslay-out het tot een nichemarkt gemaakt.

Yonggui Electrical Appliances: Een basis leggen in railvervoer, de tweede curve van nieuwe energie stijgt
De omzet van Yonggui Electric in 2024 bedroeg 2,02 miljard yuan, wat een groei van 33,04% op jaarbasis vertegenwoordigt. Hiervan bedroeg de omzet uit het segment auto- en energie-informatie 1,17 miljard yuan (goed voor 57,90%), een stijging van 52,24% op jaarbasis. Het profiteerde diepgaand van de toegenomen bestellingen van autofabrikanten zoals BYD en Geely, waarbij hoogspanningsconnectoren en vloeistofgekoelde supercharging guns de belangrijkste drijfveren van de groei werden.

De omzet van de railvervoer- en industriesector bedroeg 725 miljoen yuan (goed voor 35,91%), wat een stabiele groei handhaafde met de steun van klanten zoals CRRC Group. De brutowinstmarge bleef op een hoog niveau in de industrie, namelijk 40,66%.

Kernactiviteiten en producten

Railvervoer en industrie: Goed voor 35,91% (725 miljoen yuan) van de omzet, producten omvatten connectoren, deursystemen, as-telsystemen, enz., die klanten zoals CRRC Group ondersteunen, de omzet steeg met 8,19% op jaarbasis.

Voertuig- en energie-informatie: Goed voor 57,90% (1,17 miljard yuan) van de omzet, met de focus op hoogspanningsconnectoren voor nieuwe energievoertuigen, oplaadpistolen (inclusief vloeistofgekoelde ultrasnelle oplaadtechnologieproducten), PDU/BDU, enz. De omzet steeg met 52,24% op jaarbasis, diep verbonden met autofabrikanten zoals BYD en Geely.

Speciale apparatuur: goed voor 6,19% (125 miljoen yuan) van de omzet, die speciale ronde elektrische connectoren, onderwaterrobotconnectoren, enz. omvat, die voldoen aan high-end aanpassingsvereisten.

Vertrouwend op de high-margin business van 40,66% in railvervoerconnectoren, is Yonggui Electric soepel overgestapt naar de nieuwe energiesector.

In 2024 zal Yonggui Electric zich richten op de proefproductie van monsters van high-speed en high-frequency connectoren voor voertuigen (Mini-FAKRA, in-vehicle Ethernet) om te voldoen aan de datatransmissie-eisen van intelligente voertuigen. Tegelijkertijd zal het megawatt-level vloeistofgekoelde ultrasnelle oplaadtechnologie promoten en kabelvrije speciale verbindingstechnologie uitwerken. Hoewel de totale schaal niet zo groot is als die van de toonaangevende bedrijven, heeft het "railvervoer + nieuwe energie" dual-wheel drive model een sterke anti-cyclische capaciteit en aanzienlijke technische barrières in de nichemarkt.

Zhu Cheng Technology
De markt voor huishoudelijke apparaten is diepgaand gecultiveerd en de transformatie naar nieuwe energie is begonnen
De omzet van Zhu Cheng Technology in 2024 bedroeg 1,603 miljard yuan, wat een groei van 31,77% op jaarbasis vertegenwoordigt. Hiervan bedroeg de omzet uit huishoudelijke apparatenconnectoren 1,549 miljard yuan (goed voor 96,64%). Vertrouwend op toonaangevende klanten zoals Midea en Haier, stimuleerde het "trade-in" beleid een stijging van 32,49% in de omzet.

De automotive connector business bedroeg echter slechts 0,24 miljard yuan (goed voor 1,48%), een daling van 2,48% op jaarbasis, wat aantoont dat het nog geen schaaleffect heeft gevormd in het automotive veld.

Afbeelding/Zhucheng Technology Officiële Website

Kernactiviteiten en producten

Huishoudelijke apparatenconnectoren: De omzet bedroeg 1,549 miljard yuan, goed voor 96,64% van de totale omzet, en het was de belangrijkste bron van inkomsten. De producten omvatten afgedichte anti-vloeistofconnectoren en precisie SMT surface mount connectoren. De omzet steeg met 32,49% op jaarbasis.

Automotive connectoren: De omzet bedroeg 0,24 miljard yuan, goed voor 1,48% van de totale omzet. Het productassortiment omvat laagspannings- en hoogspanningsconnectoren. De omzet in 2024 daalde met 2,48% op jaarbasis.

In 2024 besteedde Zhu Cheng Technology 64,7206 miljoen yuan aan onderzoek en ontwikkeling, goed voor 4,04% van de omzet, wat een stijging van 1,51% op jaarbasis vertegenwoordigt. De belangrijkste onderzoeks- en ontwikkelingsprojecten, waaronder high-precision puncture connectoren en high-reliability afgedichte connectoren, hebben beide massaproductie bereikt. Hoogspanningsconnectoren voor nieuwe energievoertuigen en hoogbelastbare fotovoltaïsche energieopslagconnectoren zijn in de kleinschalige proefproductiefase gekomen om te voldoen aan de eisen van slimme voertuigen en energieopslagapparaten.

Dingtong Technology
AI geeft communicatie kracht en automotive connectoren groeien gestaag
In 2024 bedroeg de omzet van Dingtong Technology 1,032 miljard yuan, wat een groei van 51,12% op jaarbasis vertegenwoordigt. Hiervan bedroeg de omzet uit communicatieconnectorcomponenten 597 miljoen yuan, goed voor ongeveer 57,85%. De massaproductie van 112G high-speed producten, in combinatie met de marktvraag gedreven door AI, leidde tot een stijging van 71,63% in de omzet en een stijging van de brutowinstmarge tot 31,71%.

De omzet uit automotive connectorcomponenten bedroeg 266 miljoen yuan (goed voor ongeveer 25,78%), met een sterke vraag naar hoogspanningsconnectoren en BMS structurele onderdelen. De omzet steeg met 25,21% en de brutowinstmarge bedroeg 23,50%, een stijging van 2,51 procentpunten op jaarbasis.

Kernactiviteiten

High-speed communicatieconnectoren: omvatten backplane connectoren, I/O connectoren en andere componenten, ze worden toegepast in datacenters en servers. Klanten zijn onder meer internationale leiders zoals Amphenol, Molex en Tyco Electronics.

Automotive connectoren: Focus op elektronische besturing, hoogspanningsconnectoren en componenten, ter ondersteuning van BYD, FAW, SVOLT Energy Technology, enz. De omzet van nieuwe energievoertuiggerelateerde bedrijven zal naar verwachting aanzienlijk groeien in 2024.

Productomzet

Communicatieconnectorcomponenten: De omzet bedroeg 597 miljoen yuan, een stijging van 71,63% op jaarbasis. De massaproductie van 112G high-speed producten dreef de groei.

Automotive connectorcomponenten: De omzet bedroeg 266 miljoen yuan, een stijging van 25,21% op jaarbasis. De vraag naar hoogspanningsconnectoren en BMS structurele componenten is gestegen.

Dingtong Technology greep de golf van AI-serverupgrades, concentreerde zich op de communicatie- en automotive gebieden, volgde de technologische trends van de industrie op de voet en optimaliseerde het matrijsontwerp en de productieprocessen. Op het gebied van communicatie begeleiden we klanten bij het ontwikkelen van high-speed producten en proefproduceren we vloeistofgekoelde heatsinks. Op het gebied van automotive optimaliseren we bestaande producten en ontwikkelen we nieuwe BMS-producten. Door middel van diepgaande samenwerking met internationale grote klanten en continue investeringen in onderzoek en ontwikkeling is geleidelijk een concurrentievoordeel opgebouwd in de nichemarkt.