La tendance de croissance différenciée des connecteurs.

L'industrie des connecteurs affiche une tendance de croissance différenciée, stimulée par l'itération technologique et la demande du marché.

Récemment, six sociétés cotées en bourse, dont Changying Precision, AVIC Optoelectronics, Ruike Da, Yonggui Electrical Appliances, Zhucheng Technology et Dingtong Technology, ont divulgué leurs rapports annuels en premier. Leurs points forts en matière de performance sont nombreux : le bénéfice net de Changying Precision a grimpé de 2 750,7 % en glissement annuel, la marge brute des produits haut de gamme d'AVIC Optoelectronics dépasse les 39 %, et les revenus de Ruike Da issus des activités liées aux nouvelles énergies représentent 90 %...

Les investissements en R&D de nombreuses entreprises ont augmenté de plus de 20 %, se concentrant sur des domaines de pointe tels que l'IA et les véhicules à énergies nouvelles. De l'électronique grand public aux véhicules à énergies nouvelles, des domaines traditionnels aux marchés émergents tels que l'IA et les robots humanoïdes, les entreprises nationales de connecteurs tirent parti de leurs principaux avantages commerciaux et de leurs investissements en R&D pour esquisser une image diversifiée du développement de l'industrie.

Informations sur les rapports annuels de six sociétés de connecteurs cotées en bourse

Changying Precision
Le bénéfice net a connu une croissance explosive, et les deux segments d'activité ont travaillé en tandem
En 2024, Changying Precision a réalisé un chiffre d'affaires de 16,934 milliards de yuans, soit une croissance de 23,40 % en glissement annuel. Parmi ceux-ci, l'activité électronique grand public a contribué à 69,04 % du chiffre d'affaires, et la demande d'AIPC et d'appareils portables a stimulé l'activité traditionnelle. Le chiffre d'affaires de l'activité liée aux nouvelles énergies s'est élevé à 5,214 milliards de yuans, soit 30,79 %, avec une augmentation de 47,29 % en glissement annuel. La libération de la capacité de production des composants structurels des batteries électriques a entraîné une augmentation de la part de marché.

Il est à noter que le niveau de profit de Changying Precision s'est considérablement amélioré. Le bénéfice net attribuable à la société mère s'est élevé à 772 millions de yuans, soit une augmentation de 800,24 % en glissement annuel, et le bénéfice net après déduction des gains et pertes non récurrents s'est élevé à 531 millions de yuans, avec une augmentation de 2 750,70 %. Les principales raisons sont que la marge brute des composants structurels de précision pour l'électronique grand public est restée à un niveau élevé de 19,88 %, associée à l'effet d'échelle de l'activité des composants liés aux nouvelles énergies.

Principales activités et produits

Activité électronique grand public : Le chiffre d'affaires s'est élevé à 11,691 milliards de yuans, soit 69,04 %. Les principaux produits comprennent des composants structurels de précision et des connecteurs électroniques. Les clients couvrent les principaux clients internationaux. La demande d'AIPC et d'appareils portables a stimulé la croissance.

Activité liée aux nouvelles énergies : Le chiffre d'affaires s'est élevé à 5,214 milliards de yuans, soit 30,79 %, avec une croissance de 47,29 % en glissement annuel. La capacité de production des composants structurels des batteries électriques (dans des bases telles que Yibin et Changzhou) a été progressivement libérée, et la part de marché a augmenté.

Expansion de nouvelles activités : L'activité de robots et d'équipements intelligents accélère son déploiement, obtenant de multiples projets désignés de clients nationaux et étrangers de robots humanoïdes, et favorisant le potentiel de croissance future.

Grâce à la structure triangulaire de "l'électronique grand public de base + la deuxième courbe des nouvelles énergies + la réserve future de robots", Changying Precision s'est affranchi de sa dépendance à un seul domaine.

La mise en service des nouvelles bases énergétiques de Changying Precision à Yibin, Changzhou et dans d'autres endroits a entraîné une augmentation de la part de marché des composants structurels des batteries électriques. Les commandes d'AIpc et d'appareils portables des principaux clients internationaux ont permis à la marge brute de l'activité électronique grand public de se redresser. En termes de nouvelle disposition de la voie, les percées technologiques telles que le processus de matrice continue pour les coques de batterie en acier inoxydable ont jeté les bases pour s'emparer du marché des connecteurs d'articulation de robots.

Avic Optoelectronics
La société de défense de premier plan progresse régulièrement et perce la tendance haut de gamme des produits civils
En tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie des connecteurs militaires, AVIC Optoelectronics a réalisé un chiffre d'affaires de 20,686 milliards de yuans en 2024, soit une croissance de 3,04 % en glissement annuel, avec un bénéfice net de 3,354 milliards de yuans, maintenant une performance stable.

Sa marge brute des connecteurs électriques et des composants d'interconnexion intégrés a atteint 39,37 %, démontrant un avantage absolu dans le domaine de la défense. Elle a atteint une couverture complète des principaux clients dans les nouvelles installations de soutien à la défense telles que l'économie à basse altitude et les équipements d'avions civils.

Sur le marché civil, des domaines tels que les véhicules à énergies nouvelles et le stockage d'énergie photovoltaïque connaissent une croissance rapide. Les produits d'interconnexion haute tension embarqués sont devenus un nouveau moteur, et le chiffre d'affaires de l'activité des solutions de refroidissement liquide a atteint 1,634 milliard de yuans, soit une augmentation de 14,44 % en glissement annuel.

Structure de l'entreprise

Secteur de la défense : Consolider la position de fournisseur privilégié et réaliser une couverture complète des entreprises leaders dans les domaines émergents tels que l'économie à basse altitude et les équipements d'avions civils.

Le marché civil : Les domaines des véhicules à énergies nouvelles, du stockage d'énergie photovoltaïque et des équipements industriels connaissent une croissance rapide, et les avantages des produits d'interconnexion haute tension embarqués sont importants.

Revenus des produits

Connecteurs électriques et composants d'interconnexion intégrés : Le chiffre d'affaires s'est élevé à 16,21 milliards de yuans, soit 78,36 %, avec une croissance de 4,58 % en glissement annuel.

Connecteurs optiques et autres dispositifs optiques ainsi que des équipements optoélectroniques : Le chiffre d'affaires s'est élevé à 2,842 milliards de yuans, soit 13,74 %, soit une diminution de 9,70 % en glissement annuel

Solutions de refroidissement liquide et autres produits : Le chiffre d'affaires s'est élevé à 1,634 milliard de yuans, soit 7,90 %, avec une croissance de 14,44 % en glissement annuel.

Avic Optoelectronics a établi une capacité de chaîne complète couvrant "les matériaux - les processus - l'inspection" dans le domaine de la défense. En 2024, elle investira 2,252 milliards de yuans en recherche et développement et s'est vu accorder plus de 5 900 brevets. Ses réserves technologiques couvrent des domaines de pointe tels que la communication de données à haute vitesse, la transmission résistante à la lumière ambiante et la dissipation thermique haute puissance. En outre, AVIC Optoelectronics est actuellement engagée dans des projets de recherche et développement tels que les connecteurs résistants à l'environnement marin, les connecteurs de charge intégrés multifonctionnels pour les nouvelles énergies et les connecteurs de fond de panier à haute vitesse pour les centres de données.

Rikeda
Les véhicules à énergies nouvelles stimulent une forte croissance et font des percées sur les marchés étrangers
En 2024, le chiffre d'affaires de Ruike Da a atteint 2,415 milliards de yuans, soit une augmentation de 55,29 % en glissement annuel. La croissance principale a été attribuée à la croissance explosive de son activité de connecteurs pour véhicules à énergies nouvelles, qui a généré 2,18 milliards de yuans de chiffre d'affaires, représentant plus de 90 % de son chiffre d'affaires total. Ses produits de charge ultra-rapide haute tension, à courant élevé et refroidis par liquide couvraient les principaux constructeurs automobiles nationaux et étrangers. La mise en service de son usine américaine a encore stimulé sa croissance des exportations. Son bénéfice net s'est élevé à 175 millions de yuans, en hausse de 28,11 % en glissement annuel, mais la marge brute globale était de 21,79 %, en légère baisse en raison de la pression des coûts des matières premières.

Structure de l'entreprise : En 2024, le chiffre d'affaires de l'activité de connecteurs pour véhicules à énergies nouvelles de Ruike Da représentait 90,28 %, étant la principale source de revenus. La part de chiffre d'affaires de l'activité de connecteurs de communication est de 5,20 %, montrant une tendance à la baisse.

Revenus des produits

Connecteurs pour nouvelles énergies : Atteignant un chiffre d'affaires d'exploitation de 2,18 milliards de yuans, soit une augmentation de 59,46 % en glissement annuel, il s'agit de l'activité de croissance principale de l'entreprise. Les produits couvrent les connecteurs haute tension et à courant élevé, les connecteurs d'échange de batteries, les produits de technologie de charge ultra-rapide refroidis par liquide, etc., et sont largement utilisés par les constructeurs automobiles nationaux et étrangers bien connus.

Connecteurs de communication : Le chiffre d'affaires d'exploitation s'est élevé à 111 millions de yuans, en hausse de 4,84 % en glissement annuel. Les produits comprennent des connecteurs RF carte à carte 5G, des assemblages de câbles en cuivre à haute vitesse, etc., au service des fabricants mondiaux d'équipements de communication tels que ZTE et Ericsson.

Ruikeda prend "les véhicules à énergies nouvelles + le stockage d'énergie" comme principal champ de bataille, avec un investissement en recherche et développement de 147 millions de yuans. Elle a réalisé la production de masse complète de la série FAKRA de connecteurs haute vitesse embarqués, a fourni de petites séries de connecteurs d'endoscopes médicaux et a une disposition prospective de câbles en cuivre à haute vitesse dans le domaine de l'IA. Bien que la proportion de l'activité de connecteurs de communication ait diminué à 5,20 %, l'intégration profonde dans le domaine des nouvelles énergies et la disposition de la capacité de production mondiale en ont fait un marché de niche.

Yonggui Electrical Appliances : Jeter les bases du transport ferroviaire, la deuxième courbe des nouvelles énergies s'élève
Le chiffre d'affaires de Yonggui Electric en 2024 s'est élevé à 2,02 milliards de yuans, soit une croissance de 33,04 % en glissement annuel. Parmi ceux-ci, le chiffre d'affaires du segment automobile et des informations énergétiques s'est élevé à 1,17 milliard de yuans (représentant 57,90 %), en forte hausse de 52,24 % en glissement annuel. Il a grandement bénéficié de l'augmentation des commandes de constructeurs automobiles tels que BYD et Geely, les connecteurs haute tension et les pistolets de superchargeur refroidis par liquide devenant les principaux moteurs de la croissance.

Le chiffre d'affaires du secteur du transport ferroviaire et de l'industrie s'est élevé à 725 millions de yuans (représentant 35,91 %), maintenant une croissance constante avec le soutien de clients tels que CRRC Group. La marge brute est restée à un niveau élevé dans l'industrie à 40,66 %.

Principales activités et produits

Transport ferroviaire et industrie : Représentant 35,91 % (725 millions de yuans) du chiffre d'affaires, les produits comprennent des connecteurs, des systèmes de portes, des systèmes de comptage d'essieux, etc., soutenant des clients tels que CRRC Group, le chiffre d'affaires a augmenté de 8,19 % en glissement annuel.

Véhicule et informations énergétiques : Représentant 57,90 % (1,17 milliard de yuans) du chiffre d'affaires, se concentrant sur les connecteurs haute tension pour les véhicules à énergies nouvelles, les pistolets de charge (y compris les produits de technologie de charge ultra-rapide refroidis par liquide), PDU/BDU, etc. Le chiffre d'affaires a augmenté de 52,24 % en glissement annuel, étroitement lié aux constructeurs automobiles tels que BYD et Geely.

Équipement spécial : représentant 6,19 % (125 millions de yuans) du chiffre d'affaires, couvrant les connecteurs électriques circulaires spéciaux, les connecteurs de robots sous-marins, etc., répondant aux demandes de personnalisation haut de gamme.

S'appuyant sur l'activité à forte marge de 40,66 % des connecteurs de transport ferroviaire, Yonggui Electric est passée en douceur au secteur des nouvelles énergies.

En 2024, Yonggui Electric se concentrera sur la production d'essai d'échantillons de connecteurs haute vitesse et haute fréquence pour véhicules (Mini-FAKRA, Ethernet embarqué) afin de répondre aux exigences de transmission de données des véhicules intelligents. Dans le même temps, elle promouvra la technologie de charge ultra-rapide refroidie par liquide de niveau mégawatt et mettra en place une technologie de connexion spéciale sans câble. Bien que son échelle globale ne soit pas aussi importante que celle des entreprises leaders, son modèle de double entraînement "transport ferroviaire + nouvelles énergies" a une forte capacité anti-cyclique et des barrières techniques importantes sur le marché de niche.

Zhu Cheng Technology
Le marché des appareils électroménagers a été profondément cultivé, et la transformation vers les nouvelles énergies a commencé
Le chiffre d'affaires de Zhu Cheng Technology en 2024 s'est élevé à 1,603 milliard de yuans, soit une croissance de 31,77 % en glissement annuel. Parmi ceux-ci, le chiffre d'affaires des connecteurs d'appareils électroménagers s'est élevé à 1,549 milliard de yuans (représentant 96,64 %). S'appuyant sur des clients leaders tels que Midea et Haier, la politique de "reprise" a entraîné une augmentation de 32,49 % du chiffre d'affaires.

Cependant, l'activité de connecteurs automobiles n'était que de 0,24 milliard de yuans (représentant 1,48 %), soit une baisse de 2,48 % en glissement annuel, ce qui montre qu'elle n'a pas encore formé d'effet d'échelle dans le domaine automobile.

Image/Site Web officiel de Zhucheng Technology

Principales activités et produits

Connecteurs d'appareils électroménagers : Le chiffre d'affaires s'est élevé à 1,549 milliard de yuans, représentant 96,64 % du chiffre d'affaires total, et il était la principale source de revenus. Les produits comprenaient des connecteurs scellés anti-fluide et des connecteurs de montage en surface SMT de précision. Le chiffre d'affaires a augmenté de 32,49 % en glissement annuel.

Connecteurs automobiles : Le chiffre d'affaires s'est élevé à 0,24 milliard de yuans, représentant 1,48 % du chiffre d'affaires total. La gamme de produits comprend des connecteurs basse tension et haute tension. Le chiffre d'affaires en 2024 a diminué de 2,48 % en glissement annuel.

En 2024, Zhu Cheng Technology a dépensé 64,7206 millions de yuans en recherche et développement, représentant 4,04 % de son chiffre d'affaires, soit une croissance de 1,51 % en glissement annuel. Ses principaux projets de recherche et développement, notamment les connecteurs de perforation de haute précision et les connecteurs scellés de haute fiabilité, ont tous deux atteint la production de masse. Les connecteurs haute tension pour les véhicules à énergies nouvelles et les connecteurs de stockage d'énergie photovoltaïque à forte charge sont entrés dans la phase de production d'essai à petite échelle pour répondre aux demandes des véhicules intelligents et des dispositifs de stockage d'énergie.

Dingtong Technology
L'IA renforce la communication, et les connecteurs automobiles se développent régulièrement
En 2024, le chiffre d'affaires de Dingtong Technology s'est élevé à 1,032 milliard de yuans, soit une croissance de 51,12 % en glissement annuel. Parmi ceux-ci, le chiffre d'affaires des composants de connecteurs de communication s'est élevé à 597 millions de yuans, représentant environ 57,85 %. La production de masse de produits à haute vitesse 112G, associée à la demande du marché stimulée par l'IA, a entraîné une augmentation de 71,63 % du chiffre d'affaires et une augmentation de la marge brute à 31,71 %.

Le chiffre d'affaires des composants de connecteurs automobiles s'est élevé à 266 millions de yuans (représentant environ 25,78 %), avec une forte demande de connecteurs haute tension et de pièces structurelles BMS. Le chiffre d'affaires a augmenté de 25,21 %, et la marge brute était de 23,50 %, en hausse de 2,51 points de pourcentage en glissement annuel.

Principales activités

Connecteurs de communication à haute vitesse : couvrant les connecteurs de fond de panier, les connecteurs d'E/S et d'autres composants, ils sont appliqués dans les centres de données et les serveurs. Les clients comprennent des leaders internationaux tels que Amphenol, Molex et Tyco Electronics.

Connecteurs automobiles : Se concentrant sur le contrôle électronique, les connecteurs haute tension et les composants, soutenant BYD, FAW, SVOLT Energy Technology, etc. Le chiffre d'affaires des activités liées aux véhicules à énergies nouvelles devrait augmenter de manière significative en 2024.

Revenus des produits

Composants de connecteurs de communication : Le chiffre d'affaires s'est élevé à 597 millions de yuans, en hausse de 71,63 % en glissement annuel. La production de masse de produits à haute vitesse 112G a stimulé la croissance.

Composants de connecteurs automobiles : Le chiffre d'affaires s'est élevé à 266 millions de yuans, en hausse de 25,21 % en glissement annuel. La demande de connecteurs haute tension et de composants structurels BMS a augmenté.

Dingtong Technology a saisi la vague des mises à niveau des serveurs d'IA, s'est concentrée sur les domaines de la communication et de l'automobile, a suivi de près les tendances technologiques de l'industrie et a optimisé la conception des moules et les processus de production. Dans le domaine de la communication, nous accompagnons les clients dans le développement de produits à haute vitesse et testons des dissipateurs thermiques refroidis par liquide. Dans le domaine automobile, nous optimisons les produits existants et développons de nouveaux produits BMS. Grâce à une coopération approfondie avec les principaux clients internationaux et à des investissements continus en recherche et développement, un avantage concurrentiel a été progressivement établi sur le marché de niche.